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1月15日，国新办举行新闻发布会，介绍货币金融政策支持实体经济高质量发展成效。会上，中国人民银行新闻发言人、副行长邹澜表示，会同金融监管总局，将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%。

据了解，商业用房贷款是指银行向自然人发放的用于购买商业用房的贷款。其范围除了商铺等商业用房，通常也包括办公用房。‌

在此之前，对于购买商用住房（非住宅用房），首付比例一般最低为50%。这意味着，如果一套商用住房的总价为100万元，那么购房者至少需要支付50万元作为首付。

这一调整打破了长期以来商业用房首付长期维持50%的格局，其不仅直接降低了投资与置业门槛，更将对投资者、房企、金融机构及宏观经济产生连锁反应，重塑商业用房市场的供需逻辑与发展格局。

对投资者与企业而言，此次政策最直接的利好在于首付门槛的大幅降低，资金占用压力显著缓解。以往购置一套价值500万的商业用房，投资者需一次性支付250万首付，而政策调整后首付金额降至150万，直接释放100万现金流。

这一变化对中小投资者和小微企业尤为关键，此前高首付门槛让多数中小投资者被挡在商业用房市场门外，如今资金压力的减轻使其得以进入市场配置资产；对于小微企业而言，更低的首付意味着可以用更少的资金购置办公场所或经营用商铺，将节省的资金投入核心业务运营与拓展，有效提升企业资金流动性与经营灵活性。

从房企与商业用房市场的角度看，此次政策无疑是一剂“强心针”，将有效加速去库存进程，盘活存量资产。近年来，写字楼、商铺等商业用房普遍面临库存高企、去化周期长的困境。首付比例下调将激活潜在需求，尤其是针对社区商铺等低总价业态，需求的提振将直接加快这类物业的去化速度，帮助房企加速销售回款，缓解资金周转压力，降低债务违约与项目烂尾风险。

对于持有大量存量商业用房的开发商而言，市场流动性的增强也为其资产盘活提供了更多可能。在此背景下，房企或将进一步优化产品规划，转向中小面积、高适配性的商业用房产品，以更好适配中小投资者与小微企业的需求，同时市场竞争也将倒逼房企提升商业用房物业的运营与服务能力，通过优化业态组合、提升物业服务质量等方式维持出租率与租金水平，推动商业用房市场从“重销售”向“重运营”转型。

在这一政策下，金融机构面临着机遇与挑战并存的局面。一方面，首付比例下调将直接带动商业用房房贷款需求的增长，扩大银行贷款规模，为银行带来更多利息收入，同时也能提升银行在商业用房信贷领域的业务活跃度。另一方面也要注意，首付比例降低意味着购房者自有资金占比下降，杠杆率提升，金融机构面临的信贷风险也随之上升。这就要求金融机构进一步强化资质审核，严格核验借款人的收入稳定性、资产状况等核心指标，同时加强贷后管理，建立完善的风险防控机制，避免“零首付”“首付贷”等违规操作，在扩大业务规模的同时守住风险底线。

值得一提的是，此次专门针对商办类房屋的利好政策，比较少见。而且，政策明确将支持商业用房市场去库存纳入“十五五”开局的金融支持措施体系，且将与财政贴息、担保等财政政策协同配合，进一步放大政策效能。

来源 ：凤凰网房产

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